ROB WILLARD EXPLICA CÓMO
A finales de septiembre se produjeron dos acontecimientos: los Kansas City Royals consiguieron un puesto en los playoffs y el condado de Platte superó los 10 millones de dólares obtenidos en ingresos por inversiones desde 2013, cuando el tesorero del condado de Platte, Rob Willard, asumió el cargo.
Willard dijo que no se dio cuenta de que se había alcanzado ese hito hasta que realizó una revisión de la cartera anticipando los recortes de intereses por parte de la Reserva Federal.
El condado de Platte va camino este año de obtener el mayor interés en un año calendario en la historia del condado.
Willard anunció que el fondo de inversión en efectivo agrupado del condado ya ha ganado $1,980,417.96 cuando quedan tres meses para que finalice el año.
El récord anterior se estableció el año pasado con cerca de $2,5 millones en intereses ganados.
"Mi oficina utiliza un enfoque de inversión tipo 'escalera', donde los fondos se diversifican y vencen en diferentes momentos", dijo Willard, explicando que las acciones de la Fed no tendrán un impacto en la cartera de inversiones en el corto plazo.
La ley de Missouri faculta al tesorero del condado a invertir fondos “que no sean necesarios para las operaciones actuales”. El tesorero administra los bancos y las inversiones que se componen de “dinero en efectivo agrupado”, que incluye no solo los ingresos del condado, sino también los de los distritos viales y otras entidades.
El condado de Platte se benefició de una cartera de inversiones reestructurada, ingresos fiscales récord y tasas de interés en aumento, lo que resultó en un fuerte aumento en los ingresos por inversiones.
“La inversión no es un acto individual. Mis compañeros de trabajo en la oficina del tesorero, la oficina del auditor y la comunidad bancaria participan en estas decisiones”, afirmó Willard.
Aunque el condado de Platte se ha beneficiado de los retornos de la cartera de la oficina del tesorero, Willard enfatiza que los ingresos por inversiones no son el propósito de salvaguardar e invertir los fondos públicos.
“Obtener el mayor rendimiento posible de las inversiones para el condado es importante, pero no es el objetivo más importante. Ni siquiera es el segundo objetivo más importante”, dijo Willard, destacando que la ley de Missouri dicta que las prioridades de inversión pública son la seguridad, la liquidez y el rendimiento, en ese orden.
La ley estatal limita estrictamente los tipos de inversiones permitidas, como certificados de depósito, letras del tesoro y valores de agencias federales, y el período durante el cual se puede invertir el dinero no debe superar los cinco años. Las inversiones del condado de Platte incluyen efectivo que rinde alrededor de 2% en el mercado de recompra nocturna y de 5-6% en bonos del Tesoro de EE. UU.
“Es un error muy común pensar que el dinero de los impuestos públicos está simplemente en una cuenta bancaria y genera poco o ningún interés, o que todo está en efectivo en una bóveda”, dijo Willard. “La cartera está diversificada y puedo asegurarles que no hay dinero de los impuestos del condado de Platte en el mercado de valores y la cartera no incluye bitcoins ni billetes de lotería para raspar”.
Los rendimientos históricos de las inversiones del tesorero en los últimos años han sido un respiro después de más de una década de incertidumbre financiera. Las tasas de interés cercanas a cero paralizaron los mercados después de la Gran Recesión y se cernieron como una nube sobre los primeros años de Willard en el cargo, dijo el tesorero.
Las tasas aumentaron lentamente y el condado alcanzó más de $1 millones en ingresos por intereses por primera vez en la historia en 2018.
La pandemia y el confinamiento en 2020 hicieron que las tasas volvieran a bajar a casi cero a una velocidad vertiginosa, lo que arrastró los ingresos por inversiones del condado. La inflación obligó a la Reserva Federal a elevar las tasas de interés a sus niveles más altos en décadas.
Dejando de lado las turbulencias económicas y los acontecimientos mundiales, el condado de Platte superó al mercado con un rendimiento promedio de 2,751 TP3T en inversiones en bonos del Tesoro con un vencimiento promedio de 1,71 años. El rendimiento promedio de los bonos del Tesoro con vencimientos a dos y cinco años es actualmente de 2,391 TP3T.
“Poco antes de asumir el cargo, tuve una reunión con un banquero”, recordó Willard al recordar el otoño de 2012. “Dijeron que la única forma de obtener el 'uno por ciento mágico' de retorno sobre una inversión era que el condado tuviera que bloquear una gran cantidad de fondos durante cinco años. Le dije al banquero que si el uno por ciento era mágico, entonces él era un mago terrible”.
Willard comentó que el éxito final del condado de Platte no fue un truco de magia, sino una cartera de inversiones conservadora y equilibrada.
